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[우리투자證] 선물, 지수옵션 전략 매매 시뮬레이션 - 한국증권
변동성의 하향 안정화가 장기화되면서 변동성 매도 중심의 옵션 전략이 탁월한 수익률을 기록하고 있다. 향후 이러한 추세가 이어진다고 볼 수는 없다. 이에 우리투자증권은 과연 변동성이 되
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풋 레이쇼 스프레드가 콜에 비해 15%p 가량의 우위를 보인 점이 특징이다.
변동성 매도전략의 약점인 최대 손실은 풋 레이쇼 스프레드, 스트래들 매도, 커버드 콜이 30p 이상을 기록하였다.
이 시뮬레이션은 수익률의 표준편차와 승률을 감안할 때 풋 레이쇼 스프레드와 스트랭글 매도가 효과적인 전략으로 판단된다.
변동성 매수 전략 중 수익을 제한한 콘돌 매도나 버터플라이 매도는 플러스를 기록했지만 나머지는 마이너스를 나타내
고 있다.
결과적으로, 변동성 매도 전략은 수익률의 표준편차와 승률을 감안할 때 풋 레이쇼 스프레드와 스트랭글 매도가 효과적인 전략으로 판단된다.
안정성 추구 시 표준편차가 가장 낮았던 콘돌 매수도 추천할 수 있다. 변동성 매수 전략은 73%의 승률을 기록한 풋 버터플라이 매도가 가장 양호했고 콘돌 매도도 나쁘지 않았다.
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